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图片来源:周书羽 从「威尼斯银行」....

必胜7大心法

发表时间:2020-03-27 点阅:558
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Photo by M. B. M. on Unsplash

 

「认命」才能赚到钱

 

在大家印象中,股市投资人十之八九都是赔钱的。面对这个认知,就会有两种截然不同的因应对策,一是「认命」,所以绝不涉足股市,只敢把钱放在银行定存,二是「不认命」,认定自己可以是能赚到钱的另外一、两成人。前者过度自卑,最后被通货膨胀率吃掉微薄的定存利率,越存越穷;后者过度自信,最后还是难脱赔钱的宿命,甚至越亏越多。

 

在股市真的赚不到钱吗?其实不然。只要「认命」一年赚 5% ,你就 100%赚得到,但你「不认命」想一年赚 10%,甚至更多,那就很容易又要落入赔钱的轮回。

 

在股市赚钱有两种方法,一是「领股息」,二是「赚价差」 。股息一般是一年领一次,但现在有些公司每一季配发一次,例如台积电(2330),或半年配一次,例如「台湾 50」(0050),但其实不过是把一年能领的股息分成 4 次或 2 次来领。赚价差则可能每天都有得赚,一年就有大约 250 天可以赚。我相信绝大多数的投资人都想要天天赚,但这种贪心的人性就是造成大家赔钱的主因。

 

台股中有很多绩优公司每年配发的股息,用股价来换算股息殖利率都超过 5%。很多金融股其实都能提供投资人这种报酬率,我以兆丰金(2886)为例,它的股价在 30 元左右,2019 年配发 1.7 元现金股利,近年配息也都有 1.5 元的水准,这样的股息殖利率不就超过 5%?因为兆丰金几乎不可能倒闭,每年又都有股息可领,你就把他买来当做是银行存款,一年领一次股息就好,这样不就稳稳当当赚到 5%了吗?

 

只要认命「一年」赚 5%,怎么会赔呢?但是大多数人会想说如果买到飙股,就可以「一天」赚一支涨停板 10%、两天就赚 20%,又何必认命呢?但不认命的结果,就是赔多赚少。

 

大家这时一定会反问,配息也可能会减少啊!没错。当配息减少时,一定是公司获利减少了,届时股价也会相对便宜,只要你持续买进,股息殖利率依然可以维持在 5%左右。

 

接着,大家一定会再问,如果买的股票不配息了,怎么办?这时,当然就一定要买「几十年来」都有配息的股票,例如上述的兆丰金,但绝不可以买「只有一、两年」有配息的股票,例如友达(2409)或宏达电(2498)了。

 

如果你没把握选到几十年来都有配息的股票,就去买国内最具代表性的 ETF(指数型基金),例如 0050 和「元大高股息」(0056)吧!

 

ETF 的设计理念就是在追踪大盘,以 0050 为例,它和大盘的连动性非常强,大盘涨多少,0050 就涨多少;大盘跌了,0050也会同步跟着跌。

 

很多投资人自认为有能力可以选到逆势抗跌的股票,这也是另一种「不认命」的心态,但请你扪心自问,你真的有这个能力吗?「认命」的投资人清楚自己能力不足,所以觉得能跟大盘涨跌同步,就已经胜过八、九成的投资人,这样也就满意了。

 

国外曾做过一份统计,一年内有 60%的基金绩效输给大盘,拉长到 10 年,比例增加到 70%,若以 20 年来计算,则超过 8 成不如大盘。连专业的基金经理人都很难打败大盘,你会比他们更厉害吗?所以千万不要高估自己的能力,一定要认命啊!

 

为什么我这几年都在分享 0050 和 0056 的投资经验?因为我就是一个非常认命的人。

 

认命自己「没有选股的能力」,所以我只买 0050 和 0056。

 

认命「和大盘一样」就好,所以买 0050,但透过一个简单的操作纪律,其实是有可能打败大盘的。

 

认命「只想赚一年股息殖利率 5%」,所以买 0056,但近 2年都在 6%以上,不只可以赢过银行定存利率 1%,也打败了通货膨胀率 3%。

 

为什么买?──4支股票投资价值

 

「简单」的标准就是「几乎不花任何时间和精力」。

 

投资股票,本来应该是一件很简单的事:为什么要买股票?为了「赚钱」。要怎么赚钱?就是「低买高卖」。但是,为什么大家都觉得那么困难呢?因为大家要花好多时间研究个股,判断谁会涨,谁不会涨,然后要研判对的时机来买,但却常常是跌多了,不敢买,涨多了,也不敢买,每天焦虑难安,最后终于出手了,却总是追高杀低,结果赔的时候多,赚的时候少。

 

此外,所有的理财专家都把投资理财讲解得好复杂,因为如果太简单,大家都很容易懂的话,如何彰显他专业的形象?他又如何赚得到钱?

 

「一分耕耘,一分收获」用在任何地方,都是再正确不过的道理,唯独在买卖股票时,并不能完全适用。很多投资人对股票技术面和基本面认真钻研的程度,远胜过年轻求学的阶段,但是获利却常常和付出的精力不成比例,有赚钱还稍堪安慰,没赚钱岂不是更郁卒?谁有能耐弄清楚 1,700 家上市上柜公司?若不弄清楚,又如何筛选出你的观察名单?绝大部分的投资人都做不到,只好拚命看电视、报纸、杂志,希望找出会涨的股票,但这些资讯其实都是落后指标,一旦见诸媒体,利多常成了主力倒货的良机,利空又成了主力进货的最佳时点。

 

既然这么辛苦都不一定会赚钱,我们又何必那么努力呢?如果不要选股,是不是就不必花时间研究个股了?也不必判断要买哪一支个股了?这就是我一直强调的「选市不选股」的投资理念。

 

0050 和 0056 的涨跌只和大盘有关,因此完全不用花时间和精力去做个股的基本分析和技术分析,当然就非常简单了。这时,事情单纯到只剩下「何时买?」和「何时卖?」了。这和「判断」无关,而是看「纪律」。如何掌握买卖时机?各位读者继续看下去,就会明了了。

 

我以 2016 年蔡英文总统 520 就职前的大盘走势为例,来做个说明。

 

每 4 年一次的总统 520 就职演说,一直是投资人的梦魇和魔咒。有时是期待新总统对经济有前瞻乐观的谈话,有时是担心谈话内容激怒对岸领导人,所以总是让大家「既期待又怕受伤害」。小英总统当时即将上任,演说内容动见观瞻,动辄得咎,因此大家干脆退场观望,指数从当年3月最高点 8,840 点下跌到 7,999 点,跌幅达到 9.5% ,不只吐光了当年原有的涨幅,甚至已经「倒退噜」,都印证投资人当时的保守与恐慌。

 

如果小英总统演说承认「九二共识」,保证隔天全部股票都涨停板,如果高喊「台湾独立」,那就非全部躺平、跌停锁死不可了。没有人能「判断」演讲后的两岸情势,只能「猜测」。有人猜两岸关系不致有大变化,有人猜两岸关系会更加严峻。大部分人都相信后者,当然就会看坏后市,不只当时不进场,甚至还可能大举放空。

 

有些网友还问我:「 520 后,不是该大跌吗?」这是因为媒体都看衰,但谁说它就「应该」跌呢?

 

结果呢?指数从 7,999 点一路大涨小回地来到 2019 年最高点 12,125 点,涨幅 51.58%,很多人因为判断错误,一路空手不敢追,什么都没赚到。我在当年 520 就职前,大举进场 0050,不是我判断情势正确,而是因为大盘进入相对低档,技术指标也明确指出来到超卖区,当然就该买了,只要按纪律执行即可,就是这么简单,即使赚不到整个波段,但至少也轻松赚到一些钱。

 

只要不选股,只要不判断总统就职演说对后势的影响,投资是不是就变得非常简单?

 

正 2 和反 1 的操作,方法和 0050、0056 雷同,但因为我一直建议两者以当冲为宜,所以需要在盘中密切注意买进卖出的讯号,相对就要花很多时间和精力了。我到了 2016 年 3 月才换智慧型手机,因为我一直以买卖 0050 和 0056 为主,根本无须时时刻刻盯盘,出门在外也完全没有上网的需求。

 

人生有太多的事情要去努力,要去追求,别把宝贵的时间浪费在投资上,用最简单的方法去做吧!

 

 

真的可以年年18%吗?

 

凡是阿诺.史瓦辛格(Arnold Schwarzenegger)演的电影,片名都有「魔鬼」二字,奥斯卡影帝李奥纳多.狄卡皮欧(Leonardo DiCaprio)演的电影则一定有「神鬼」二字,而我的理财书,只要冠上「18%」,就是畅销的保证。大家都很好奇,我真的每年获利都超过 18%吗?

 

我不是投信公司,也不是券商自营部,当然不用制作财务报表,所以我并不清楚确切的报酬率,但我相信一定比这个数字高。我在 44 岁离开职场时,存款有 1,000 万元,靠著这些钱来投资,每年至少支付一家 7 口生活费 100 万元,12 年总共花了1,200 万元,后来又买房一间 800 万元,到 2015 年最高持有 0050 共 1,500 万元(注),三者合计 3,500 万元,扣除本金 1,000 万元,12 年合计赚 2,500 万元,平均每年超过 200 万元,所以超过 18%,是千真万确的事。其中还有一笔我们夫妇在 2014 年花了50 万元去搭邮轮玩地中海的旅费没算进去喔!

 

不过,眼尖的读者会发现,我在前面的篇章提到,2016 年时,我用那一招,常常卖太早了,这样还有 18%吗?

 

我可以斩钉截铁地回答各位:「有的。」这并不是说我每一波都买在最低点,因为我都是分批买进,因此只能说买在相对低价区。当年 1 月和 5 月的两次 K<20 的天数都在 10 天左右,所以够我买很多张,再加上我并不是等到 K<20 才开始进场,因为有时候我在 K<40 就会酌量买一些了。

 

这不是违反自己的纪律吗?我想这要分两方面来说明:

 

第一、若以 2016 下半年 0050 的股价多在 70 元以上来计算,我的资金部位最多可以买到 200 张,所以当然有本钱在 K<40 就开始买,这样就能赚到 K<40 涨到 K>80 以上的涨幅,积少成多,也是一笔可观的获利。同时,我在 2016 年开始增加 0056 的部位,享受它超过 5% 的股息殖利率,都是我能年年超过 18% 的原因。换句话说,0050 真的比较适合资金部位大的投资人。

 

第二、每位读者的资金部位有大有小,我当然不可能为每一个人量身打造不同的投资策略。为符合绝大多数读者的需求,我希望大家要等到 K<20 才进场,这样风险相对比较低,不然叫大家K<40 就进场,万一立刻套牢,大家就会怀疑这一招的实用性。

 

后来很多理财书开始在报酬率上做文章,从 20%、25%、50%,一直到 87%。我的 18% 其实不是「报酬率」的概念,而是「人生态度」的概念:「自己没有资格享有公教人员优惠存款利率 18% 不要觉得委屈,只要透过简单安稳的投资,一样有机会拥有 18%。」

 

因此,我不希望大家真的把 18% 当做你们的目标。用我这套方法,一年稳稳当当赚到 10% 左右,是绝对可行的。因为如此简单,当然就容易复制。一年报酬率 10%,好不好?绝大多数的投资人应该可以满意吧?就算 10%应该可行,但我希望大家要把目标再订低一点。为什么呢?

 

我每次演讲,都一定会问听众一个问题:「请问大家,每年的一月一日,谁会为今年的股票投资报酬率订下年度目标?」每一次的反应其实都一样,因为从来没有一个人这么做过。然后,我接着问:「那么,你们的目标是什么?」大部分的人都是一脸茫然,偶尔会有几个人怯怯地说:「越多越好。」

 

各位读者,你们有订目标吗?或者你们也认为「就是越多越好嘛!」

 

「越多越好」当然好,但是各位有没有想过,其实不就是这四个字害你在股市赔钱吗?因为你每天都想杀进杀出,以为只要每一次都对,获利就会越来越多。这种期待就会让你心存侥幸,而这种心态绝对是股市投资最大的致命伤。如果你订了目标,反而不会躁进,真的能够耐心等到低点才进场。只要逢低买进,目标达成的可能性当然会提高很多,这样就不会冒险追高,增加套牢的风险。

 

不过,如果你订的目标是一年要赚 200% ,甚至更高,那和「越多越好」也没有两样,因为这种目标太不切实际,只有投顾老师才吹嘘得出来。

 

那么,究竟该订多少呢?把目标订低一点,因为容易达成,就不会让自己冒太多风险。只要买点抓得好,就算卖早了,都还有钱赚。如果订高一点,风险当然相对高一些。以为只要卖的时机对,还是有钱赚,但抓卖点其实是非常不容易的。

 

只要打败一年期定存利率,就可以了吗?我认为,这样又太保守了,因为定存利率有些甚至不到 1%,根本就赶不上物价上涨的速度了。

 

为了至少让今年还可以和去年拥有一样的消费能力,你应该把报酬率的目标设定在打败「通货膨胀率」,而不能只以打败「定存利率」为满足。因此,我认为投资报酬率的目标至少要订在 5% 以上。

 

「5 %,难不难?」所有的听众都异口同声说:「不难!」因为 5% 的目标不高,你就不必非要找到逆势股或潜力股不可,只要在大盘低档区买 0050,应该就能轻易达成。既然这样就能赚 5%,又何必担惊受怕买小型股呢?

 

以 2016 年 1 月的第一波为例,只要照纪律做,一定轻轻松松赚到 5%。既然年度目标在第一季就完成了,你一定会气定神闲地等到 5 月,第二次 K<20 时再进场,然后再赚 5%。这样每波都以 5% 为目标,离 18% 就真的不远了。

 

注: 我在 2015 年套牢 300 张,约 2,000 万元,其中我出了1,500 万元,其他则是我太太这 12 年存下的 500 万元。

 

不计较价格,才能真正赚到钱

 

每个投资人一定都希望买股票的价格越低越好,如果我告诉你,有一支股票任何价格都可以买进,你肯定会认为那是一支即将大涨、狂飙的股票。如果我说那支股票是 0056,你一定不敢相信,因为它不可能大涨,甚至股性还非常牛皮。

 

0056 是在 2016 年才开始受到投资人的注意,当时股价都在21 元~25 元之间,每年股息约在 1 元左右,而买这支股票的主要期望在领股息,并不是在赚价差。如果你买在 21 元,股息殖利率是 4.76% ,买在 25 元的话,则是 4% 。我常常问来听演讲的听众:「 4.76% 和 4% 有很大的差别吗?」大家都异口同声说:「差别不大。」因此,真的没必要非等到 21 元以下才买。如果你坚持 21 元以上就不买,你可能会错过当年的股息,不是损失更大吗?

 

以下是我的两个朋友在 2016 年的真实案例,我姑且称其中一位是 A 小姐,另一位则是 B 先生。

 

两人都在英国脱欧之后, 股市回档时, 问我可不可以买 0056 ?他们都错过了 5 月上旬 K<20 可以买进 0050 的时机,但后来看到英国脱欧,似乎又给了他们买股票的机会。两人都考虑买 0056,因为当时股价跌破了 22 元。

 

A 小姐一开始很挣扎,她认为股市还要跌下去,所以想等0056 股价更低时才要买进。我告诉她,现在股价虽然还在 21 元以上,但用 21 元和 22 元买进的股息殖利率只差 0.21 个百分点,真的别太计较。她听进去了,但又不敢买太多,只买了 10 张,想说再跌再买。

 

买完之后,股价就一路走高,再也没有看到 22 元以下的价格。此外,当年的股息不只 1 元,而是 1.3 元,股息殖利率高达 5.9% 以上(1.3÷22=5.9%)。她后来跟我说,好后悔只买了 10 张。我说:「不要后悔,反而该庆幸,好在有买。」

 

B 先生认为英国脱欧将造成全球金融的动荡,甚至认同很多专家说即将更胜 2008 年金融海啸的看法,他坚持要等到 20 元以下才要买。我告诉他:「你要等,我没意见,但是千万不要去买个股喔!」

 

结果他不只没买 0056,错失赚 5.9% 的机会,还不听我的话,去买了媒体推荐的生技股,到 2016年底仍然套牢,帐上亏了 50%。当时买 1 张生技股,可以买 20 张 0056。生技股股价 3 位数,他不嫌贵,0056 才 22 元不到,他却不敢买。这其实是非常多投资人的通病,绩优股总是斤斤计较,但别人跟他报的名不见经传的明牌,却立刻市价买进,毫不犹豫。

 

0056 在 2016 年最低价出现在 1 月下旬的 20.14 元,到了 5 月上旬又一次看到 21 元以下,来到 20.5 元。你若非等到这两个低价才要买,我觉得就是「吃人够够」了。有人还说,要等到 2015 年 8 月股灾当天的 18.76 元才要买,但那个价格真是「可遇不可求」啊!

 

我也听到很多人说,0050 跌到 50 元以下,一定会去买,但是从 2013 年到 2019 年,它就从未跌破 50 元。你若这样坚持,肯定一毛钱都赚不到,要是因为赚不到 0050 的钱,就心存侥幸去买投机股,有可能更赚不到钱。

 

我不敢说, 0050 不会跌到 50 元以下,0056 不会跌到 20 元以下,但很可能要等很多年。你若不想错过赚钱的机会,就不要懊悔当初没买到低价,而要活在当下。切记,你不计较 0056 的价格,才有可能真正赚到它的钱。

 

(本文撷取自《只买4支股, 年赚18%》)